| 身兼畫廊經紀和藝術品基金，衍生產品眾多，退出渠道是藏家，核心是篩選藝術家
理柏公佈的最新數據顯示，全球收益率最高的債券基金聯博歐元高收益基金A的年收益率是13.9%，收益率最高的房地產股票基金富達亞洲小型公司基金累積A的年收益率是16.34%。 但是，中國內地悄悄興起的主動型藝術品基金卻有望打破這些傳統基金的收益率紀錄，今年年初發行的鼎藝藝術品私募基金(一期)的預期收益率就高達40%。而截至2011年底，國內近30家藝術品基金公司已發行成立了超過70隻藝術品基金，總規模達60億元。 首隻藝術品基金年收益率12.5% 事實上，國內火爆的藝術品交易帶動的是一個低調的新興投資方式――藝術品基金。 在國際市場，藝術品基金的發展歷史也只有數十年，中國市場上真正出現藝術品基金要從2007年算起，當年中國民生銀行(600016)從銀監會拿到了中國銀行(601988)業第一個『藝術基金』牌照，並隨即推出了首個銀行藝術品理財產品――『非凡理財・藝術品投資計劃1號』。該基金投資門檻50萬元，投資期限為兩年，面向私人高端客戶限量發售，所募集資金按照一定比例投資於中國現代書畫和中國當代藝術品。雖然期間遭遇了2008年的金融危機，但投資該基金的客戶2年後淨收益仍超過25%。 隨後的2009年，藝術品基金迎來爆發期，據鼎藝投資管理有限公司投資委員會主席陳波介紹，目前的藝術品基金中，投資性基金接近30億元，另外以抵押融資為主的融資性基金也有30億元的規模。 不過，大多數藝術品基金都是被動型，即投資那些公認的名家作品，只是坐等升值的『囤貨』性投資。這種被動型藝術品基金的風險較大，尤其是面臨着作品真偽難辨、價格虛高等風險。 相對於大部分被動型藝術品基金面臨的風險，一些藝術品基金開始探索主動推廣型的運作模式，即通過代理藝術家的作品，對藝術家進行推廣，挖掘商業潛力。鼎藝投資就是其中之一。 實際上，鼎藝採取的是一種兼具畫廊經紀和藝術品基金雙重角色的模式，它通過簽約代理一些藝術家，然後像畫廊一樣去運作推廣該畫家。通過藝術品經紀業務和衍生產品開發使投資期內的資金管理和收益回報更為多元化，投資風險也因此大大降低。 當然，作為主動推廣型藝術基金，對於藝術家的選擇和規劃成了鼎藝的重中之重。鼎藝的標準包含核心學術價值和衍生商業價值兩部分。核心學術價值考察藝術家的技藝功底和學術認可程度，這是藝術家價值穩定的基石。衍生商業價值則是該藝術家區別於他人的特色在商業領域創新發展的可能性。通過藝術衍生品的開發、藝術家品牌的建立，藝術附加值得以遠遠提升，在藝術品原作之外帶來超額收益，反過來也進一步增強了藝術品原作的影響力。 基金盈利核心是篩選藝術家 以年初發行的鼎藝藝術品私募基金(一期)為例，其募資資金主要投資於中國著名實力派畫家陳無忌和中國當代水墨藝術領軍人物、海派水墨第三代代表性畫家蔡廣斌。其代理的藝術家陳無忌，曾在海內外舉辦過二十多次個人畫展，他是謝稚柳和陳佩秋的學生，也是研究張大千的學者。此外，著名書畫收藏家及鑑定家。通過對陳無忌作品的市場分析，鼎藝發現陳無忌的作品價格每年都有10%的穩定增長。2011年上海藝博會上其作品成交額高達2000萬，為全場之冠，而其作品在拍賣市場也剛剛開始被發掘。 通過直接簽約畫家代理其作品可謂避免了藝術品投資的最大風險――假貨風險。但如何推廣簽約作家才是其掘金的關鍵點。 鼎藝在這方面下足了功夫，為了推廣旗下畫家，首先藉助媒體平台，鼎藝目前已經和藝術類、財經類、信息類百餘家媒體建立合作關係，長期發表藝術投資、市場分析、學術推廣的相關文章；其次，鼎藝還抓住展覽機會，通過和學術機構組織的一系列專題展覽，將代理藝術家的作品有效地呈現給業內人士和藏家市場，為各方搭建專業交流平台。再次，與各大金融機構組織豐富多樣的藝術品鑑活動，進一步接觸到潛在客戶。 退出渠道為拍賣行和藏家 藝術品基金在擁有了暢通的進貨渠道和大力的運作推廣後，接下來，決定其收成大小的就是退出渠道。現在80%至90%的基金退出都是依靠拍賣行，還有部分與文交所合作退出，這個退出渠道太單一。而鼎藝藝術品的一期基金的年化收益率預計為20%到40%，想要達到這個業績，就需要更多元的退出渠道的支撐。 鼎藝不同之處在於，鼎藝選擇藝術家的時候，先通過藏家的推薦，然後再選擇藝術家，因為藏家有時候也是直接從藝術家那裏購買作品，而且藏家拿到的折扣肯定沒有鼎藝的大，也就是說，藏家本身就是鼎藝的退出渠道，另外就是鼎藝的理財客戶群。 當然，對於普通的投資者，陳波建議最好查看藝術品基金過往的投資業績，但大部分藝術品基金剛剛興起，還沒有業績可查，這就需要注意基金的運作模式，是否能最大限度地降低投資風險，對於基金的投資團隊和公司的風控系統也要有一定的認識。(王小莓) 身兼畫廊經紀和藝術品基金，衍生產品眾多，退出渠道是藏家，核心是篩選藝術家 理柏公佈的最新數據顯示，全球收益率最高的債券基金聯博歐元高收益基金A的年收益率是13.9%，收益率最高的房地產股票基金富達亞洲小型公司基金累積A的年收益率是16.34%。 但是，中國內地悄悄興起的主動型藝術品基金卻有望打破這些傳統基金的收益率紀錄，今年年初發行的鼎藝藝術品私募基金(一期)的預期收益率就高達40%。而截至2011年底，國內近30家藝術品基金公司已發行成立了超過70隻藝術品基金，總規模達60億元。 首隻藝術品基金年收益率12.5% 事實上，國內火爆的藝術品交易帶動的是一個低調的新興投資方式――藝術品基金。 在國際市場，藝術品基金的發展歷史也只有數十年，中國市場上真正出現藝術品基金要從2007年算起，當年中國民生銀行(600016)從銀監會拿到了中國銀行(601988)業第一個『藝術基金』牌照，並隨即推出了首個銀行藝術品理財產品――『非凡理財・藝術品投資計劃1號』。該基金投資門檻50萬元，投資期限為兩年，面向私人高端客戶限量發售，所募集資金按照一定比例投資於中國現代書畫和中國當代藝術品。雖然期間遭遇了2008年的金融危機，但投資該基金的客戶2年後淨收益仍超過25%。 隨後的2009年，藝術品基金迎來爆發期，據鼎藝投資管理有限公司投資委員會主席陳波介紹，目前的藝術品基金中，投資性基金接近30億元，另外以抵押融資為主的融資性基金也有30億元的規模。 不過，大多數藝術品基金都是被動型，即投資那些公認的名家作品，只是坐等升值的『囤貨』性投資。這種被動型藝術品基金的風險較大，尤其是面臨着作品真偽難辨、價格虛高等風險。 相對於大部分被動型藝術品基金面臨的風險，一些藝術品基金開始探索主動推廣型的運作模式，即通過代理藝術家的作品，對藝術家進行推廣，挖掘商業潛力。鼎藝投資就是其中之一。 實際上，鼎藝採取的是一種兼具畫廊經紀和藝術品基金雙重角色的模式，它通過簽約代理一些藝術家，然後像畫廊一樣去運作推廣該畫家。通過藝術品經紀業務和衍生產品開發使投資期內的資金管理和收益回報更為多元化，投資風險也因此大大降低。 當然，作為主動推廣型藝術基金，對於藝術家的選擇和規劃成了鼎藝的重中之重。鼎藝的標準包含核心學術價值和衍生商業價值兩部分。核心學術價值考察藝術家的技藝功底和學術認可程度，這是藝術家價值穩定的基石。衍生商業價值則是該藝術家區別於他人的特色在商業領域創新發展的可能性。通過藝術衍生品的開發、藝術家品牌的建立，藝術附加值得以遠遠提升，在藝術品原作之外帶來超額收益，反過來也進一步增強了藝術品原作的影響力。 來源：理財周刊 |
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