如何做好產業引擎? 文化金融該向科技金融學點啥（3）

借專業銀行服務中小企業

與文化金融類似，發展科技金融，關鍵要解決好高風險與收益的匹配，以及科技型中小企業信用等級不高的問題。從發達國家的經驗來看有兩種解決之道：一是成立專業科技銀行或綜合性金融服務集團，開展『借貸＋擔保＋創投』混業金融服務，提高綜合收益以降低風險。二是引入知識產權質押或提供政府再擔保等信用保證，提高貸款信用等級。目前，國內的科技金融行業也開始越來越多地借鑑這兩種做法。

科技部在扶持科技金融方面，除了不斷深化部行合作，『實際上我們還緊緊抓住了創業風險投資，加大跟創投機構的合作。據統計，截至2011年底，中國創業風險投資機構已經達到1096家，管理資本總量3198億元。2012年雖然腳步略有放緩，不過總量也實為可觀。尤其是從創投的數字可以發現，高新技術企業佔59.5%。可見對於創投的重視也是必須的，而從美國矽谷銀行的經驗來說，投貸聯動問題很重要。』科技部科研條件與財務司有關負責人表示。

據了解，創立於1983年的美國矽谷銀行是世界上最成功的科技銀行。矽谷銀行奉行『先投後貸』，只向已接受過風險投資的科技型企業貸款。矽谷銀行向科技型企業提供貸款後，還積極參與後續風險投資，分享股權增值收益，同時作為股東可以隨時掌握借款企業的實際經營情況，減少信息不對稱的風險。監管部門也給予矽谷銀行特殊政策，允許其擴大借貸差，以平衡風險。

雖然目前我國的監管政策尚不允許金融機構混業經營，但國內一些地區採用了金融綜合服務集團的變通模式，下設借貸、擔保、創投若干子公司，在統一董事會領導下協調運作。如上海市2009年成立的上海浦東科技金融服務有限公司和北京的中關村科技創業金融服務集團公司等，都與矽谷銀行十分接近。（楊浩鵬）